理財館長（陳震奇）

狂徒

博客來0010944924

通膨時代，我選擇穩定致富：輕鬆跑贏通膨、躺著也賺的指數化投資，讓你的錢錢不縮水！

這本書從一些簡單的金錢觀念、指數化投資原則及應用、迷思釐清，到正確投資心態、建議投資組合和資產配置，都有完整且循序漸進的介紹。
文中也有許多教科書、論文文獻引用、佐證，讓人覺得很用心和可信！一般內容的部份是非常白話淺顯易懂的，也另有專欄的部分是更深入的知識介紹，讓有興趣更進一步了解的人能夠自己有個方向再去深入研究。
所以，不論是投資新手、或是已經長期接觸投資但想學習新方法的人，我認為都很適合參考這本書～

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基本上看完我是非常認同且接受這個方法的，未來應該也會朝這個方向去執行，而且！這個方法很棒的地方、同時也是書中一直提倡的～

就是：

投資這件事，「簡單易執行」非常重要，這才是長遠執行的關鍵！
而且也應該是「不影響到自己的生活為主」，我們應該把更多的「專注力」放在生活上，耐心持有、認真生活、享受人生。

當然不是說都不學習、研究，而是我們更應該「認清現實」——再多的技術分析、小道消息，身為散戶的我們永遠都無法預測未來！既然如此，那我們就應該把精力投入在更應該投入的地方！💪
>>指數化投資可以讓你在幾乎不減少其他時間投入的狀況下，更有效地累積資產。(P.304)
>>回歸到投資的初衷，投資是要讓我們的生活過得更好，而不是把你的錢浪費在非必要的地方。(P.253)
——包含那些所花的時間精力、試錯成本，也全都應該是不必要的浪費才是。


「現在」就是你開始的最佳時機，「時間」就是我們最應好好把握的成本，它將帶給我們最值得等待的豐厚成果。

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整體而言，我覺得含金量算是滿高的，若覺得有些地方太基礎重複的話(個人認為前面的部分有點)，可以加速看過，後面的內容我覺得會比較重要！

指數化投資的起點指南針

「沒時間看盤、研究個股，但又不想做通膨的奴隸？買追蹤大盤指數的ETF就對了！」

▏第一本閱讀完畢的投資理財書▕

我要先說，這不是我買的第一本投資理財的書，卻是我第一本讀完的相關著作。

一開始會注意到這本書，主要是因為看到書友的相關介紹，不過當時的我還在低薪與高物價的夾縫中求生存，根本不會有所謂的閒錢可以拿來投資，因此，「投資」這件事對我來說自然是零吸引力（這也證實了「沒需求就很難對相關話題感興趣」）。

如今，選擇讀完這本書的我也開始有投資方面的相關需求了嗎？老實說，其實倒也還好，因為我只是單純好奇這本書的內容而已，再加上我本身也是追蹤大盤的擁護者（畢竟真的沒時間去研究個股和追低賣高），所以決定找個時間來閱讀這本書。

▏一本相當誠實的投資使用說明書▕

這本書有3個貫串全文的重點，那就是：

①低成本
②全市場分散
③長期持有

必須說，兩名作者真的非常誠實，誠實到我覺得已經是吃了誠實豆沙包的地步。如果你對於投資真的一點概念也沒有，甚至和我一樣即使下班也得忙工作，那麼這本書會給你很好的建議：買追蹤大盤指數的ETF就對了！

我相信許多初次接觸投資理財的人，一定曾經在許多地方看過「時間複利是很驚人的」這句話，而這真的是實話——買追蹤大盤指數的ETF的人，賺的就是「長期持有」帶來的價差，除非你是走當沖路線，否則長抱絕對是工作忙碌者的最好選擇。

另外，這本書的作者真的很善良，字裡行間能夠感受到他們對於人性中的「貪」有著很深的感悟，尤其是在投資這方面，想要賺得又快又多絕對是絕大多數人的夢想，偏偏這也容易成為被人拿捏的要害，只要不夠理智就會跌入萬丈深淵。

想要投資的人絕對免不了想要賺錢的心態（應該不會有人覺得自己投資的目的就是為了虧錢吧？），所以作者不斷在作品中再三呼籲投資應有的正確心態，而且也以自身立場點出了許多看盤大師、理財專員的問題與話術，對於培養獨立思考的能力可說是相當有助益。

（白話文：根據人性來看，如果能賺錢，第一時間當然是自己先賺呀，幹嘛還要讓其他人知道？要是讓其他人知道了，我的獲利豈不是變少了？這違反人性呀）

雖然柴鼠兄弟曾經在影片中介紹過關於「定期定額」所產生的迷思與盲點，不過，這就留給上班時能夠忙裡偷閒的人去思考了，畢竟「逢低買進」的前提是你要能看一下當日股市的即時現況呀。

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║書名：《通膨時代，我選擇穩定致富》
║作者：理財館長、狂徒
║出版社：遠流出版

理財館長、狂徒《通膨時代，我選擇穩定致富》讀後感：一本吃了誠實豆沙包的投資使用說明書


■ 提要

本書從投資觀念切入，逐步談到指數化投資和資產配置，幫助讀者建立財商。
書中解說指數化投資的3大重點：

低內扣──避免獲利被吃掉

分散投資──避免起伏並享受完整獲利

長期持有──不猜高猜低、頻繁進出


■ 心得

或許因為作者們閱讀書籍的關係，有不少《漫步華爾街》、《投資金律》和《持續買進》的影子，當然你也可以選擇在閱讀這本書後再去看這些原文作品，但這本書算是台灣人消化吸收過，也將大部分理財書籍最為人詬病，花大篇幅講美國退休福利計劃 401(k)這點改善。


除了最關鍵的指數化投資、資產配置與再平衡說明，另外收錄了兩個我覺得別有新意的資訊，一是台灣與美國的名人配置，供讀者參考去遵循；二就是針對網路常見的問題進行了問答集，你可以不用在上論壇爬文，花個三百塊就可以得到可靠的答案，並時常拿起來複習。

如果要雞蛋挑骨頭的話，就是提供了台灣的名人配置怎麼不把作者理財館長和狂徒的投資配置也放上去，所以說作者的配置呢。

指數化投資、資產配置與再平衡

在當前全球經濟面臨通膨壓力的大背景下，《通膨時代，我選擇穩定致富》這本書為投資者提供了一條明晰的指南，展示了如何通過指數化投資策略在動盪的市場中保持財富的穩定增長。

作者詳細解釋了指數化投資的概念，包括其低成本、高效率和分散風險的優點，並通過豐富的數據和實例展示了這種投資方式如何有效地跑贏通膨。書中不僅講述了理論基礎，還提供了實際操作的策略，如何選擇合適的指數基金，設置自動再平衡，以及如何利用稅收優惠來最大化投資回報。

更重要的是，本書強調了長期投資的重要性和保持投資紀律的必要性。作者用簡單明了的語言解釋了復利的強大作用，並教導讀者如何建立和維護一個能夠抵抗市場波動的投資組合。

推薦對象：
這本書非常適合所有級別的投資者，無論是初學者還是有經驗的投資者，都能從中獲得寶貴的見解和策略。對於那些希望在經濟不確定時期保護和增長自己資產的人來說，這本書提供了實用的指導。

結論：
《通膨時代，我選擇穩定致富》是一本及時且實用的投資指南，為讀者在當前及未來可能的經濟環境中提供了堅實的財務策略。通過遵循書中的指導，讀者可以學會如何利用指數化投資來保護和增值自己的資產，真正做到在通膨時代穩定致富。

在通膨之下也能穩賺不賠：洞悉《通膨時代，我選擇穩定致富》的投資智慧

🔴這本書在說什麼？
指數投資是簡單有效的投資策略。它不需要挑選個股，而是持有整個市場的指數，以長期投資的方式獲取市場的回報。這種策略基於有效市場假說和現代投資組合理論，並強調分散投資和避免不必要的風險。適合不想花費太多時間和精力進行主動投資的人。此外，根據統計數據，指數投資在長期投資中表現出穩定的回報，可以幫助投資者在長期中獲得市場的回報，同時降低風險和成本。如果你想了解這種簡單且有效的投資策略，看這本書可以很好地幫助你。
適合哪些人
投資新手：內容易懂，佐證充分。
投資老手：深入的觀點，豐富文獻。
對指數投資感興趣的人。

(好讀版及心智圖請參考https://vocus.cc/article/65275b1efd89780001811273 )

🔵指數投資的實務操作
指數投資的方法很簡單：不擇時、不選股、買進持有、長期投入。然後使用閒錢投資，單筆投入，不要分散投入、定期定額，不停利不停損，最後要控制自己資產配置的比例，維持股債比例。我自己的做法就是追求極致的懶人：一年操作一次，順便再平衡。
🔵有效市場假說、不擇時
❶對於大盤，打不過就加入
散戶勝算低是可以預期的，因為投資的性質就是零和遊戲。我賣股票給你，如果股票漲了，那麼就是你有眼光。如果股票跌了那就代表我有眼光，所以如果在一個團體裡面大家都有眼光，就只剩下那些資訊更新沒那麼快、沒眼光的散戶會被割韭菜。
就像打籃球，我是一個業餘愛好者，下班就去打球打開心的，但是我不會期待我跟校隊甚至國手打球，我能夠贏他。那麼在投資也是一樣。
因為沒有人可以長期贏過大盤，所以投資大盤就好，其他的方式往往是事倍功半：通常只有前20 %會贏，但是每年贏過大盤的固定名單也不多。所以這造成的一個現象，平均數比中位數還高，而且是高很多。
🌰舉例：
班上只有一人90，其他所有人都0分，這樣只有一人贏過班平均。這樣就是平均數高於中位數的狀況。
🌰舉例：
有10個盒子，從$100一直到$1000 ，蓋子都打開讓你去選，你肯定會選$1000的箱子。
但如果把除了$800以外的箱子都蓋起來，你會怎麼選？你會直接選$800還是想賭賭看？
❷有效市場假說EMH
🌰舉例：
看到大街上有鈔票，有效市場的想法會認為，有那麼多人經過，如果是真的，早就被撿走了。但是沒有被撿走，代表這個鈔票肯定有毛病。
所以什麼是有效市場？就是投資訊息已經充分反映在資產價格中，難以通過分析或預測獲得超額收益。簡單說就是對於各種狀況，市場早就充分反應了。
基本面的分析邏輯是去評估一間公司的價值，如果價值低於價格就買入。但是這麼做的問題是，如果市場有效，就不會有這個機會產生，再退一步來說，就算有這個機會產生，你也搶不過程式交易。就像演唱會都會被機器人搶票一樣。
技術分析的邏輯是拿歷史數字拉線圖來看。這樣做的疑慮是：如果每個人都用同樣的方式，這樣還有用嗎？以及，這樣就像是看著後視鏡開車一樣，能夠用過去來預測未來嗎？
❸不擇時
從歷史數據來看，會得到三點有趣的事實
①市場的報酬都是極端值貢獻的，而在20年中，只要錯過表現最好的三十天，你的年化報酬率就是負的。
②不管你投資什麼股票，持有五年之後賠錢的風險都大幅下降至15 %，也就是說不管你是定期定額，還是有作加減碼（逢低加碼，逢高減碼），都沒有差別。
③指數投資就是對大盤長期看漲，用簡單的數學來算的話，如果年化報酬率是7%，每20年就會翻一倍。如果年化報酬率是11 %，每12年就會翻一倍。
所以我們得到怎樣的結論：你要活得夠久才會賺得多，健康很重要啊，從現在照顧自己的身體！
🔵現代投資組合理論、不選股
❶現代投資組合理論MPT
作者馬可維茲提出這個理論得到1990年的諾貝爾經濟獎，而這個理論也被稱為金融學的大爆炸。這篇論文是在研究：如何在指定風險下，獲得最高的報酬，使用數學量化分析金融的領域。而這個理論的結論是什麼呢？有兩點：
 ①高報酬則高風險：
但是高風險未必高報酬，所以不要冒不必要的風險，要讓自己承擔的每份風險都有意義。
🌰舉例：
我拿硬幣去投飲料機，我承擔的風險就是這個機器可能會故障，這樣錢就被吃了，但如果我想喝飲料，這是必須要承擔的風險
但如果我站到離飲料機10公尺遠，想把錢幣丟到飲料機裡面，我就必須要再多冒一個風險：就是我丟不進飲料機的話，硬幣可能會亂彈到我找不到的地方。但這明明是不必要的風險。
②免費的午餐： 
股票就像味道濃厚的食物，債券就像味道平和的食物，要互相搭配才好吃（彼此相關性低）。而搭配的比例就是所謂的資產配置，而資產配置會很大幅度的影響到報酬，所以應該要嚴格控制好自己對股票、債券、現金的比例。
❷不選股
①分散：
🌰舉例：
方案一：丟到正面，讓你的錢+100%、丟到反面，讓你的錢-50%。丟1次。
方案二：丟到正面，讓你的錢+1%，丟到反面-0.5%。丟100次。
哪一個方案對你比較有利呢？我自己是放棄思考，這個直接用算得比較快。
結果顯示：方案二可以讓你賺得更多，而且賠得更少。所以連續的小成長對長期報酬更有利。
②風險：
投資的風險有哪些呢？像是最大的跌幅以及解套時間，假設我花了一萬元買股票，隔天這家股票跌了50%，那麼我的投資金額也就少了50 %，然後這家公司花了兩年才回到當初我購買這支股票的價格，那麼解套時間就是兩年
那麼風險的來源有哪些呢：上市公司、產業、國家都是會輪替的，沒有日不落的公司、也沒有永遠看漲的產業，更沒有經濟上長期稱霸的國家。
🟡個人想法
我之前有學過基本面，也有學過技術面，基本面在讀財報，像是本益比、EPS、ROE這些基本的參數，然後要學著用這些參數判斷怎樣是好公司。技術面再讀線圖，像是K線圖、MACD那些東西，總之就是解讀圖表與數據。
但是後來我在接觸AI之後，就不想學了：因為AI的模型調用財報或線圖，可以比我快也能比我準，像是資訊更新以及下單速度可以比我快，然後他也有歷史可參考的所有的數據庫訓練出來的模型，這樣可以給我更準。總之，我開始我的投資能力產生了懷疑，因為我認為AI在速度和準確性遠勝於我。
總之基於以上的原因，我覺得自己玩不過程式交易，更玩不過AI，所以我就對投資這塊沒那麼有興趣。因為投資也要關注自身的投報率，像是報酬/（時間、精力），也是會花很多成本的，包含學習這個理論的時間以及整理資料、分析資料所花的時間。
但然後我遇到了指數投資，這方法聽起來非常的簡單，又不需要做什麼事情，又有大盤的收益，我就好奇這有理論依據嗎？因此才有讀這本書的契機。
而我喜歡這本書的原因，包括其豐富的佐證資料、深入淺出的內容，以及附帶的推薦書單和常見問題。我覺得這本書能滿足新手的需求，同時也讓專家受益，成為一本能夠多次閱讀的書。
🔴總結
有效市場假說(EMH)指出，因為市場已經充分反映了訊息，這使得基本分析和技術分析在實現超額收益變得困難，所以不要預測股價，定期定額不停損不停利，享受大盤上漲紅利是最好的策略。而現代投資組合理論(MPT)則強調了資產配置和風險管理的重要性，資產配置會很大幅度的影響到報酬，所以在平衡維持比例的作法也很重要。而從風險的角度來看，公司產業國家都鮮少能一直長紅，所以分散投資很重要，也就是大盤指數投資，而不是試圖挑選個別股票。總而言之，不擇時不選股的投資策略，可以幫助投資者在相同報酬下降低風險並能長期獲利。
🌐延伸閱讀
持續買進
一年投資五分鐘
漫步華爾街

投資必讀！指數投資策略，不需選股，長期贏過多數人！

本書主要重點在於指數化投資法
確實是低風險＋高報酬，但還並不算最高報酬
(如果你本金夠大又眼光精準的話，應該有更好的方式可以獲利哈哈)
書中介紹指數化投資法3大重點：低成本、分散投資、長期持有
也有破解常見投資與選股策略迷思
適合股票新手，內容淺顯易懂，內容大多偏重於美股
若沒有接觸過美股的話也別擔心，並不會很難理解
不過兩位作者用心安排架構與寫作，是值得收藏的一本好書，推薦一讀，而且值得購入！
現在無論對股票有沒有興趣，都最好還是要有所接觸才行，除非生來有錢花不完，不然面對無止盡的通膨，真的很難生存下去，更何況是可能只會惡化的未來情況...
期許大家都能找最適合自己的投資方法！

「穩定」的最佳投資法

如標題：懷有一夕致富夢想的，千萬不要看這本書！本書如同它的書名：「穩定致富」
「穩定」走得就是一個長長久久的路線，也就是說這本書並不是教你賺快錢的方法，而是應該把眼光放長遠、放眼未來，書中想教育的是投資觀念，而不是賭博下注，賭投機的勝率。

開始投資就會覺得自己好像長大了，不小心就會再膨脹到覺得自己可能會成為少年股神，當你還在自我陶醉的時候，書中就教育你不要太相信自己的大腦，是大腦讓你投資失敗

這本書是雙作者，館長跟狂徒，書中的館長手把手教學，很怕學生學歪（開宗明義就教育為什麼要理財）；若需要理性數據佐證，或是生性多疑、對數學跟驗證有興趣的，還有像科學家的狂徒專欄，熱愛回測數據（股市就是狂徒的實驗室）

而我喜歡書中的生存者偏差、內幕消息真與假、國內外的指投名人資產配置、還有提供更多元的資產搭配，例如股債平衡，藉此來分散風險。

整體來說本書都不會令人失望，唯一的難度就是⋯投入的資金都嫌不夠多呀！

懷有一夕致富夢想的，千萬不要看這本書！

在這本書中，作者引導讀者進入指數化投資的世界。這能改變你人生的金錢使用說明書，也是投資理財的全方位指南。在通膨時代，我們不需要選股，不需要擇時，也不需要焦慮。只要用對方法，就能讓我們的錢保值甚至增值，讓我們的時間可以留給更重要的事。

我們可以透過本書學會如何利用指數化投資，贏得更公平的結果，包括更小的波動、更短的套牢時間、更高的報酬、更小的下跌幅度等，讓我們更有競爭優勢，輕鬆勝出大半投資人！