丹尼爾．克羅斯比

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行為投資金律：現賺4％行為差距紅利，打敗90％資產管理專家的行為獲利法則

Daniel Crosby

你是否還是每天看著股市的升跌動盪而坐立不安呢？你是否對自己的投資觀念不盡了解？
這本書不是教你選那隻股票，而是校準你的投資行為，令你可以達成長期目標而不會為短期的波動而情緒波動擔心受怕。

作者丹尼爾．克羅斯比（Daniel Crosby），是一名心理學家、行為金融專家，以及經驗豐富的資產管理者，另同時是《紐約時報》暢銷書《個人指標：行為金融學和投資管理之結合》的共同作者和Nocturne Capital資產管理公司的創辦人。而他也定期在《赫芬頓郵報》、《風險管理》雜誌，以及WealthManagement.com專欄與Investment News網站上發表自己的市場看法。

有很多時候我們會為短期的波動而令到自己的情緒衝動而做到很多錯誤的決策，我在投資的行為上也作出很多的錯誤，希望能夠按照書中的建議而作出好的決策。
　
💡校準投資金律10大行為
1️⃣自動化將定期轉入投資帳戶的金額隨薪資上漲 同步調整，
2️⃣找到一位協助你做出正確行為的顧問
3️⃣列出一張優質但價格過高的夢想股清單，趁著股市波動致使其價格更具吸引力時買入
4️⃣ 從你的長期投資之中，設立出一個金額不大的交易帳戶 （約略等於你個人總資產的3%），供你進行實驗或彌補
5️⃣依循顧問的意見和你所擬定的財務計畫，而不是基於個人的優越性做決定
6️⃣根據你的期望和長期財務目標，將自己的資產分門別類
7️⃣比起猜測不可知的未來，請根據不受時間影響的行為準則
8️⃣做好財務上的準備，讓自己能在饑荒時享用盛宴，在豐收時儲備糧食
9️⃣將自己的資產進行多樣化，使其至少涵蓋國內股票、國外股票、固定收入和不動產等
🔟審視你所投資的公司是否穩定且絕對不要以過高的價格買進，來做到真正的風險管理

⭐️扭轉不當投資行為的四個策略(4c)
1. 一致性 (Consistency)
2. 清晰度 (Clarity)：
3. 勇氣 (Courageousness)：
4 集中(Conviction)：

1.一致性 (Consistency)
讓我們遠離自我、情緒、損失趨避的拉扯，讓我們得以專心一致的實踐。
針對買進、賣出、持有和再投資設定系統性參數，並不顧一切地去遵守

2.清晰度 (Clarity)：
優先考慮有證據為基礎的因素，而不是墜入那條充滿誘惑的道路，雖可怕但極不可能成真、令人興奮但無用的事物
列出重要面向三至七個重點以外，請忽略其他雜訊

3勇氣 (Courageousness)：
將逆向操作自動化- 執行大腦認為最棒但脾胃和心臟卻不斷翻攪的事。
當股市價值與其長期估值的差異達到二、或三個標準差時，請逐漸採取防禦姿態

4集中(Conviction)：
藉由創造個具備充分多樣化且足以帶來就長期來看、優於市場績效的投資組合，好協助我們行走在驕傲自滿與恐懼的交界處
確保在你那擁有二十五至三十檔股票的投資組合中，沒有任何一個產業的比例過高

⭐️5P選股法
1. 價格(Price)
2. 資產(Properties)
3. 陷阱(Pitfalls)
4. 人(People)
5. 推力(Push)

1價格(Price)
不要出價過高

2. 資產(Properties)
品質至上的買進策略，利用F-SCORE衡量一間公司的獲利能力、槓桿和營運效益。

3. 陷阱(Pitfalls)
考慮風險
1. 考慮替代方案
2. 尋求反對意見
3. 追蹤之前做出的決策
4. 避免在情緒激動的情況下做決定
5. 了解誘因
善用C-scores 、z-scores 和懷疑主義。

4.人(People)
觀察內部人士如何運用他們的錢與實際行動。

5推力(Push)
集中購買一組價格誘人、高品質且正享有動能優勢的股票，並將此購買程序自動化。

⭐️我很喜歡作者所說
「投資的目的不在於打敗其他人，而是掌控處在這場遊戲中的自己。」
每一個人的價值觀都是不同，你的生活不同於別人的生活，你的花費不同於別人的花費，故投資的規劃是由自己去決定。
把自己重視的價值，放到投資身上，你的回報也呈現你的價值觀。

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投資的目的不在於打敗其他人，而是掌控處在這場遊戲中的自己